코스피 6000 돌파, 내 지수 ETF 수익률은 어떻게 볼까?

지수 포인트는 시장 전체의 시가총액을 기준 시점과 비교해 숫자로 나타낸 값입니다. 그래서 포인트 자체보다 전날 종가 대비 몇 퍼센트 움직였는지를 보는 편이 내 계좌와 연결하기 쉽습니다.

28일 숫자로 직접 확인해 보겠습니다. 전날인 27일 코스피 종가는 5,638.34였고, 28일 종가는 6,012.44였습니다. 차이 374.10포인트를 5,638.34로 나누면 약 6.63%가 나옵니다. 언론에 나온 등락률이 바로 이 계산입니다.

같은 100포인트라도 지수 수준에 따라 무게가 다릅니다. 지수가 6,000일 때 100포인트는 약 1.67%지만, 3,000일 때라면 약 3.33%입니다. 지수가 높아질수록 포인트 숫자만 보면 변동이 커 보이는 착시가 생길 수 있으니 퍼센트로 바꿔 보는 습관이 좋습니다.

장중 흐름도 함께 보면 하루의 성격이 보입니다. 이날 코스피는 2.23% 오른 5,763.85로 출발해 장중 한때 6,032.28(6.99%)까지 올랐고, 저가는 5,745.51이었습니다. 상승률은 7월 31일 이후, 상승 폭은 8월 20일(381.41포인트) 이후 가장 컸다고 연합뉴스는 전했습니다.

코스피 6000 돌파라는 표현은 사상 처음이라는 뜻이 아닙니다. 코스피는 지난 14일 종가 6,008.81로 이미 6,000선 위에 있었고, 28일은 그 뒤 10거래일 만의 회복입니다.

지수를 그대로 따라가는 ETF라면 계산은 단순합니다. 이론 수익률 = 지금 지수 ÷ 매수한 날의 지수 − 1입니다. 아래 표는 코스피 6,012.44를 기준으로, 매수 시점 지수별 이론 수익률과 1,000만원을 넣었다고 가정한 평가금액을 직접 계산한 값입니다.

표에서 보듯 27일 종가에 샀다면 하루 만에 약 6.63%, 14일 종가 부근에 샀다면 거의 제자리입니다. 반대로 지수가 6,300이나 6,500일 때 들어갔다면 아직 평가손실 구간입니다.

이 표는 보수, 세금, 분배금, 매매 수수료를 넣지 않은 이론값입니다. 또 코스피 지수 자체를 따라가는 상품을 가정한 것이라, 코스피200을 따르는 ETF라면 다음 장처럼 코스피200 숫자로 다시 계산해야 합니다.

매수할 때마다 그날의 지수 종가를 메모해 두면, 증권 앱 수익률이 맞게 나오는지 직접 검산할 수 있습니다. 여러 번 나눠 샀다면 금액 가중 평균 지수를 기준으로 삼으면 됩니다.

코스피는 유가증권시장에 상장된 종목 전체로 계산하는 지수이고, 코스피200은 그중 시장을 대표하는 200개 종목으로 만든 지수입니다. 국내 대표 지수 ETF는 상품명에 '200'이 붙은 경우가 많아, 내 ETF의 기초지수가 무엇인지부터 확인해야 합니다.

28일 두 지수의 상승률도 달랐습니다. 코스피가 6.63% 오를 때 코스피200은 7.41% 오른 946.40으로 마감했습니다. 이날 삼성전자(9.01%)와 SK하이닉스(10.89%)처럼 시가총액이 큰 종목의 상승 폭이 컸던 날에는 대형주 중심 지수의 상승률이 더 크게 나올 수 있습니다.

코스피200 ETF를 들고 있다면 계산식은 같고 숫자만 바꾸면 됩니다. 예를 들어 코스피200이 880일 때 샀다면 946.40 ÷ 880 − 1 = 약 7.55%가 이론 수익률입니다. 코스피 6,000이라는 숫자에 맞춰 계산하면 실제와 어긋날 수 있습니다.

기초지수는 증권사 앱의 ETF 상세 화면이나 운용사 홈페이지의 투자설명서에서 '기초지수' 항목으로 확인할 수 있습니다. 레버리지·인버스 상품은 하루 수익률의 배수를 따라가기 때문에 이 계산식이 그대로 맞지 않습니다.

지수와 계좌 수익률 사이에는 몇 가지 틈이 있습니다. 첫째는 총보수입니다. 운용사에 내는 비용은 매일 기준가에 반영되는데, 신한투자증권 ETF 가이드 예시처럼 1만원짜리 ETF의 총보수율이 0.15%라면 1년에 약 15원이 빠지는 구조입니다.

둘째는 추적오차와 괴리율입니다. 추적오차는 지수와 ETF 순자산가치(NAV)의 차이이고, 괴리율은 시장 가격과 NAV의 차이입니다. 시장이 급등락하거나 주문이 한쪽으로 몰릴 때 괴리율이 생길 수 있어, 28일처럼 크게 움직인 날에는 체결 가격을 한 번 더 보는 것이 좋습니다.

셋째는 분배금입니다. ETF는 편입 종목에서 받은 배당 등을 모아 투자자에게 분배금으로 돌려주는데, 삼성자산운용 가이드에 따르면 주식형 ETF는 일반적으로 1·4·7·10월 마지막 거래일이 분배금 지급 기준일입니다. 다만 상품마다 다를 수 있습니다.

분배금이 나간 뒤에는 그만큼 ETF 가격이 내려가 보일 수 있습니다. 증권 앱 수익률에 받은 분배금이 포함돼 있는지 확인해야 실제 성과를 정확히 볼 수 있습니다.

세금도 차이를 만듭니다. 국내주식형 ETF는 매매차익이 비과세이고, 분배금에는 배당소득세 15.4%(지방소득세 포함)가 원천징수됩니다. 해외주식형·레버리지·인버스 등 그 외 ETF는 매매차익에도 과세되니 계산이 달라집니다.

가장 먼저 볼 것은 누가 샀는지, 즉 수급입니다. 연합뉴스에 따르면 28일 유가증권시장에서 외국인은 8,228억원, 기관은 9,607억원을 순매수했고 개인은 1조8,016억원을 순매도했습니다. 외국인과 기관이 전날에 이어 이틀 연속 함께 산 날입니다.

대체거래소 넥스트레이드까지 합치면 외국인 순매수는 1조1,485억원, 기관은 1조1,519억원으로 늘어난다고 보도됐습니다. 코스피200 선물시장에서도 외국인은 1,447억원 매수 우위를 보였습니다.

두 번째는 상승의 폭이 넓었는지입니다. 매일경제에 따르면 이날 유가증권시장에서 582개 종목이 오르고 289개 종목이 내렸습니다. 지수가 크게 오른 날에도 상승 종목 수와 하락 종목 수를 같이 보면 일부 대형주만 움직였는지, 시장 전반이 올랐는지 구분할 수 있습니다.

세 번째는 하루 변동 폭입니다. 장중 저가 5,745.51과 고가 6,032.28 사이가 약 287포인트였습니다. 상승 배경으로는 SK하이닉스의 3분기 실적과 60조원 규모의 추가 주주환원 방안 발표, 간밤 미국 반도체주 강세가 꼽혔습니다.

참고로 이날은 프로그램 매수호가의 효력을 잠시 멈추는 매수 사이드카가 이틀 연속 발동되기도 했습니다.

지수가 급하게 오른 다음 날일수록 숫자보다 기준을 먼저 세워 두는 편이 마음이 편합니다. 아래 다섯 가지를 순서대로 확인해 보시길 권합니다.

• 내 ETF의 기초지수(코스피, 코스피200 등)와 매수 평균 지수를 적어 두었는지
• 2장의 계산식으로 구한 이론 수익률과 앱 수익률의 차이가 어느 정도인지
• 지수 ETF라도 반도체 대형주 비중이 커서 특정 업종 흐름에 따라 크게 흔들릴 수 있다는 점을 감안했는지
• 분배금 기준일과 받은 분배금이 수익률 계산에 들어가 있는지
• 추가 매수나 일부 매도를 한다면 나눠서 할 기준(지수 구간, 금액)을 정했는지

앞으로 볼 일정도 있습니다. 연합뉴스는 삼성전자의 3분기 세부 실적과 주주환원책이 29일 발표될 예정이라고 전했고, 자본시장뉴스는 시장이 미국 빅테크 실적과 FOMC 결과를 앞두고 6000선이 지켜질지 주목하고 있다고 보도했습니다.

지수는 하루에 6% 오를 수도, 그만큼 내릴 수도 있습니다. 이 글의 수치와 계산은 이해를 돕기 위한 예시이며 투자 권유가 아닙니다.